Dù tình trạng Bitcoin 
BTCUSD và thị trường chung hiện tại vẫn duy trì trạng thái tham lam đến tham lam cực độ, nhưng đó cũng là lúc nhà đầu tư cần chuẩn bị trước tâm lý một đợt điều chỉnh lớn có thể xảy ra bất cứ lúc nào.
Sau đây là những tổng hợp từ BeInCrypto về 3 lý do trong các góc độ từ phân tích vĩ mô, phân tích on-chain, phân tích kỹ thuật BTC cho thấy khả năng BTC sắp chịu áp lực bán mạnh.
#1. Góc độ vĩ mô: DXY vừa lập mức cao mới của năm trong bối cảnh CPI cao hơn kỳ vọng
Theo dữ liệu được Bộ Lao Động Hoa Kỳ công bố hôm 13/2, CPI tháng 1 tăng 0.3% so với tháng trước, và tăng 3.1% so với với cùng kỳ năm ngoái. Kết quả công bố đều cao hơn dự đoán trước đó là 2.9% (Y/Y). CPI lõi cũng tăng 0.4% so với tháng trước và tăng 3.9% so với cùng kỳ năm ngoái, cao hơn dự kiến trước đó là 3.7% (Y/Y).
- Sau khi CPI được công bố, DXY đã bật tăng mạnh mẽ lên 104.97 điểm và hiện đang ở sát mức 105 điểm. Thị trường chứng khoán Mỹ đã đồng loạt giảm điểm, giá vàng cũng giảm mạnh về dưới 2,000 USD lần đầu tiên trong năm 2024. Lợi suất trái phiếu kho bạc các kỳ hạn từ 1 năm đén 30 năm tăng từ 1% đến 3.3%, dẫn đầu đà tăng là kỳ hạn 5 năm.
- Tuy nhiên, giá Bitcoin vẫn không cho phản ứng tiêu cực sau tin. Thậm chí hôm nay giá Bitcoin tiếp tục vượt 50,000 USD và biến động trên 51,000 USD.
Như vậy, tin tức này có thể ảnh hưởng đế kỳ vọng về FED sớm giảm lãi suất. Tiền vẫn chưa có dấu hiệu chảy ra khỏi Bitcoin nhưng áp lực vĩ mô nói trên là tín hiệu xấu nếu xét theo hành vi ảnh hưởng của hai năm gần đây.
#2. Góc độ on-chain: Nhiều nhà đầu tư đang có lời và có thể lợi dụng tình trạng giá tăng cao hiện tại để bán ra
UTXO là viết tắt của Unspent Transaction Output, tức giao dịch đầu ra chưa chi tiêu. UTXO được tạo ra trên mỗi giao dịch, và bằng cách so sánh với giá trị trường, có thể xác định xem giao dịch đó đang có lời hay lỗ. Dữ liệu sau từ CryptoQuant được SimonaD đề cập là tỷ lệ phần trăm các UTXO đang có lời.
Dữ liệu cho thấy hiện có đến hơn 97.3% các UTXO có lời. Con số này là cao nhất kể từ sau khi Bitcoin lập ATH tại 69,000 USD cho đến nay. Tỷ lệ này đã tăng rất mạnh từ giai đoạn Bitcoin ETF còn là tin đồn hồi tháng 10/2023.
- Khi UTXO có lời đạt ở mức cao trên 97.3%, đều cho dự báo sớm một giai đoạn Bitcoin sắp bước vào nhịp điều chỉnh. Đầu năm 2021, đã có lúc tỷ lệ này duy trì ở mức cao nhiều tháng liền rồi giá mới điều chỉnh. Cuối năm 2021, tỷ lệ này duy trì ở mức cao trên 97% chỉ khoảng 2 tháng và thị trường bước vào downtrend.
- Hiện tại, UTXO đang trở lại mức cảnh báo. Nhiều giao dịch đang trong tình trạng có lời do đó nhà đầu tư có thể bán chúng bất cứ lúc nào nếu xuất hiện những tin tức bất lợi.
Câu hỏi khó ở đây là liệu tỷ lệ này sẽ duy trì ở mức trên 97% như thế này trong bao lâu? Nhất là khi câu chuyện FED sớm cắt giảm lãi suất đang trở nên xa vời hơn như đề cập ở trên.
#3. Góc độ phân tích kỹ thuật: Tín hiệu phân kỳ khung thời gian lớn dự báo điều chỉnh có thể diễn ra sớm
Bằng cách quan sát giá Bitcoin khung tuần với chỉ báo RSI, có thể rút ra một vài nhận định như sau:
- Chỉ số sức mạnh tương đối RSI khung tuần đã duy trì thời gian khá dài trên 70 điểm. Và hiện đang có khuynh hướng tạo nên tín hiệu phân kỳ đỉnh. Tuy nhiên, tín hiệu phân kỳ đỉnh hình thành trên vùng 70 điểm có thể không khiến giá giảm ngay, mà bên mua vẫn đủ mạnh để duy trì giá ở mức cao thêm một thời gian nữa.
- RSI khung tuần hiện tại chỉ thua giai đoạn đầu 2021. Đầu năm 2021, tín hiệu phân kỳ đỉnh RSI cũng xuất hiện và Bitcoin dù vẫn lập mức cao hơn nhưng không đột phá như đà tăng giai đoạn đầu mà hình thành giai đoạn phân phối. Dự đoán, giá BTC có thể bước vào giai đoạn phân phối trong Q1 và bắt đầu điều chỉnh trong Q2.
Như vậy, với những lý do trên, nhà đầu tư có lẽ không cần quá vội vàng hoặc FOMO mà mua khi giá ở mức cao. Khả năng điều chỉnh mạnh vẫn có thể xảy ra trong nửa đầu 2024. Đà điều chỉnh có thể trùng khớp với hành vi chốt lời của dữ liệu on-chain và những áp lực vĩ mô từ những động thái mới của FED như đề cập ở trên.
Xem thêm: 3 lý do để tin rằng Bitcoin vẫn đang trong “thị trường bò”
Nguồn: TradingView
