Biến động của nguồn cung tiền M2 trên toàn cầu sẽ ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường tài chính nói chung. M2 trong tháng 11 có dấu hiệu tăng trở lại, kéo theo đó là giá cổ phiếu trở lại gần đỉnh cũ và Bitcoin cũng tăng mạnh.
Sau đây là những tổng hợp và ghi nhận từ BeInCrypto về nguồn cung M2 toàn cầu.
Nguồn cung M2 chưa từng bước vào xu hướng giảm kể từ sau T3/2020
Biến động của M2 có thể xem là dấu hiệu của sự ủng hộ hoặc không ủng hộ của vĩ mô đối với thị trường Crypto/chứng khoán Mỹ. Nhìn lại trong gần 5 năm qua, thì nguồn cung M2 chưa bao giờ bước vào xu hướng giảm thật sự.
- Sự sụt giảm của giá Bitcoin năm 2022 song song với sự sụt giảm của M2. Lúc đó, nhiều phân tích dự đoán M2 đã đảo chiều. Nhưng cho đến nay, nguồn cung M2 vẫn duy trì ở vùng cao nhất lịch sử, chỉ sideway trong hai năm qua chứ không hề giảm trở lại. Đặc biệt, tháng 11 này, M2 có dấu hiệu tăng sau nhiều tháng đi ngang.
- Ngay cả khi nhiều quốc gia theo đuổi chính sách thắt chặt trong gần hai năm qua, nhưng điều đó cũng không khiến cho M2 suy giảm. M2 vẫn cách rất xa so với giai đoạn bùng nổ “tiền rẻ” từ T3/2020. Từ đây, giới phân tích chia làm hai khuynh hướng rõ rệt. Một bên lạc quan vì sự tăng trưởng ổn định của M2, một bên cho rằng các chính phủ sẽ trả giá vì đã tạo nên sự bùng nổ bất thường của M2 hồi đại dịch.
Mới đây, theo BusinessInsider, Jim Roger – một nhà đầu tư huyền thoại của Mỹ, sáng lập Quantum Fund và Soros Fund Management – đã cho rằng “Chúng ta đã in một lượng tiền đáng kinh ngạc trong một hoặc hai năm qua trên toàn thế giới và chúng ta sẽ có lạm phát tồi tệ hơn, nó vẫn chưa kết thúc. Tất cả chúng ta sẽ phải trả giá.”. Tuy nhiên, Jim lại ủng hộ sự tăng giá của kim loại quý như vàng và bạc.
Xem thêm: 10 báo động đỏ suy thoái kinh tế Hoa Kỳ không thể bỏ qua
Mối tương quan giữa Crypto và M2 là rõ ràng và mật thiết
Quan sát của Jamie – chuyên gia phân tích từ Bloomberg Intelligence – chỉ ra một sự liên đới mật thiết giữa hoạt động bơm thanh khoản từ ngân hàng đến vốn hóa của thị trường Crypto và giá Bitcoin.
- Jamie cho rằng mối liên hệ nhân quả tiếp nối nhau, từ việc bơm thanh khoản của Ngân hàng Trung ương dẫn đến sự gia tăng M2 toàn cầu, khiến giá Bitcoin tăng, rồi vốn hóa Crypto tăng, và dẫn đến sự gia tăng người dùng Crypto.
- Quan sát tỷ lệ thay đổi hàng năm của các chỉ số trên thì có thể thấy năm 2023 ghi nhận tỷ lệ âm. Nhưng đến cuối năm 2023 thì tỷ lệ thay đổi M2 (đường màu trắng) đang tăng trở lại.
Bám sát tương quan này đồng nghĩa với việc cho rằng để Bitcoin và vốn hóa Crypto lập được một ATH mới thì đòi hỏi M2 cũng cần tỷ lệ thay đổi dương và bền vững. Nhưng hiện tại, M2 chỉ mới có tín hiệu phục hồi ngắn hạn và đang duy trì ở mức cao lịch sử mà thôi. Phân tích gần đây cho thấy sự phục hồi của M2 tháng 11 này có đóng góp đáng kể từ Trung Quốc.
Có lẽ, câu hỏi quan trọng đặt ra ở đây là lý do nào để M2 toàn cầu tiếp tục tăng trở lại? Nguồn cung M2 này bao gồm tiền mặt của M1 và các khoản gửi tiết kiệm. Các chính phủ và ngân hàng có cần phải trả cái giá cho việc in tiền từ giai đoạn đại dịch như Jim Roger dự đoán hay không?
Xem thêm: Top 8 nền tảng và sàn giao dịch Bitcoin tốt nhất năm 2023
Nguồn: TradingView
