Quyết định của những nhà đầu tư cá voi nắm giữ số lượng lớn Bitcoin (BTC) có thể không hoàn toàn đúng mọi lúc, nhưng phản ánh được kỳ vọng của những thực thể đóng góp phần lớn cung và thanh khoản cho thị trường.
Nhiều dấu hiệu on-chain gần đây cho thấy cá voi Bitcoin bắt đầu hành vi phân phối BTC vào thị trường, điều này có ý nghĩa ra sao? Sau đây là những ghi nhận và đánh giá từ BeInCrypto.
Điểm xu hướng tích lũy bắt đầu giảm khi giá Bitcoin vượt 40,000 USD
Chỉ báo Accumulation Trend Score by Cohort của glassnode giúp đánh giá mức độ mạnh mẽ của việc tích lũy Bitcoin trên từng hạng thực thể nắm giữ BTC khác nhau trên thị trường. Màu càng chuyển sang xanh đậm thì hoạt động tích lũy càng mạnh và ngược lại.
Có một sự thay đổi rất rõ ràng trong hành vi tích lũy của tất cả các nhóm ví từ dưới 1 BTC cho đến trên 10,000 BTC.
- Từ cuối tháng 10, màu xanh đậm đồng loạt xuất hiện trên biểu đồ cho biết từ ví hạng “tôm” đến “cá voi” đều đang tích lũy. Cho đến tuần đầu tháng 11 thì màu xanh càng đậm hơn trong kỳ vọng mạnh mẽ về Bitcoin ETF giao ngay và giá BTC chính thức vượt khỏi kháng cự năm tại 32,000 USD.
- Tuy nhiên, cho đến tuần đầu tháng 12, thì màu xanh đã nhạt dần trên khắp các hạng ví. Và đặc biệt, màu vàng đã xuất hiện trên hạng ví cá voi có số dư hơn 10,000 BTC trở lên. Điều này cho thấy cá voi đã không còn hào hứng tích lũy như từ tháng 10 nữa mà có khả năng đang phân phối trở lại.
Việc phân phối lúc này đồng nghĩa với tận dụng thanh khoản của những nhà giao dịch đang FOMO (hội chứng sợ bỏ lỡ cơ hội) để bán ra với giá cao, hoặc chốt lời. Quá khứ cho thấy khi điểm xu hướng tích lũy “nhạt màu”, giá BTC thường đi ngang, khi chuyển sang màu đỏ đậm thì giá BTC có khả năng đối diện với đợt điều chỉnh lớn.
Điểm xu hướng tích lũy cho biết thị trường đang trong giai đoạn như thế nào?
Mở rộng góc nhìn quá khứ với điểm xu hướng tích lũy trong các giai đoạn của thị trường từ đầu năm đến nay, có thể giúp có gợi ý trả lời cho câu hỏi thị trường đang bước vào giai đoạn như thế nào?
Biểu đồ trên trình bày mức độ tích lũy của các thực thể tham gia trong thị trường theo từng mức giá. Từ đây, có thể nhận thấy 2 giai đoạn mà mức độ tích lũy đạt tối đa ở màu tím đậm rồi chuyển sang nhạt dần. Thứ nhất là khi thị trường hoảng sợ khiến nhiều nhà đầu tư bán vội cho những người mua khác, và thứ hai là khi thị trường bước vào vùng đỉnh và bắt đầu điều chỉnh (đánh dấu trên hình).
Để mô tả tình trạng hiện tại, có thể nhận định rằng, Bitcoin đang tăng giá và dù chưa có tín hiệu điều chỉnh nhưng cường độ tích lũy đang suy yếu.
Cá voi Bitcoin từ 10 năm tuổi đang thực hiện quá trình phân phối
Thêm một dấu hiệu on-chain khác cho thấy cá voi Bitcoin đang phân phối, đó là hoạt động của những ví cá voi đến 10 năm tuổi. Những nhà đầu tư này đã mua Bitcoin vào giai đoạn rất sớm từ 2013, khi đó BTC có giá dưới 500 USD.
Quan sát được thực hiện bởi @JA_Maartun:
- Trong vài tháng gần đây, @JA_Maartun quan sát thấy có đến 13 giao dịch của những BTC tuổi đời từ hơn 10 năm. Đặc biệt gần đây, có giao dịch lớn lên đến 1,000 BTC. Nhìn lại quá khứ, thì những giao dịch liên quan đến BTC lâu năm thường xuất hiện dài đặc trong uptrend, đóng vai trò như quá trình phân phối.
- Tuy nhiên, không phải những nhà đàu tư già cỗi này luôn biết khi nào giá tăng, họ cũng chính là những người đã bán số lượng lớn ngay tại đáy dưới 16,000 USD vì hoảng sợ.
Việc cá voi lâu năm thực hiện quá trình phân phối cũng có nghĩa họ đang chốt lời dần, trao số BTC đó cho những holder mới. Liệu rằng holder mới có đủ kiên nhẫn để nắm giữ đến chục năm như họ? Điều này có thể ảnh hưởng đến giá BTC.
Các thợ đào Bitcoin hàng đầu thị trường đang phân phối
Thêm một tín hiệu phân phối nữa đến từ các Bitcoin Miner hàng đầu thị trường.
Quan sát của @joao_wedson cho thấy lượng dự trữ BTC của Mara Pool – Marathon, một trong những miner hàng đầu thị trường – đã bắt đầu có dấu hiệu giảm dần sau một năm tích lũy.
Đối chiếu song song biến động giá, có thể thấy Mara Pool đã có động thái rất “sáng suốt” khi tích lũy hơn 12,000 BTC trong suốt một năm qua và giờ đây họ đang phân phối số BTC đang có lời khi giá vượt 35,000 USD cho đến nay. Và họ vẫn còn rất nhiều BTC để tiếp tục quá trình phân phối này.
Xem thêm: Top 8 nền tảng và sàn giao dịch Bitcoin tốt nhất năm 2023
Nguồn: TradingView
